Госбанки входят в кризис, во многом приблизившись к ситуации 2008 г.
28.01.2015 13:50 | Ведомости
Доля просроченных платежей по кредитам по системе приближается к 5% и динамика их роста такая же, как в прошлый кризис, только базовый уровень на 2-3 процентных пункта выше, отмечает аналитик JPMorgan Алекс Кантарович. Он указывает и на более высокую закредитованность корпоративного и розничного сегмента в сравнении с периодом, предшествующим краху Lehman Brothers, — 43 и 16% против 33 и 10% в 2014 и 2008 гг. соответственно.
Государственные банки имеют преимущества за счет размера, восприятия их как безопасных, доступа к ликвидности и фактических преференций со стороны регулятора, пишет Кантарович, в то же время снижение чистой процентной маржи и растущие неплатежи по кредитам могут усилиться в связи с «социальной обязанностью» развивать кредитование. В связи с этим аналитики прогнозируют рост просрочки по кредитам у Сбербанка с 3,7% в конце 2014 г. до 6,2% к концу 2015 г. и с 5,4 до 7,8% у ВТБ.
У обоих банков слишком высока доля краткосрочных обязательств (сроком до шести месяцев): порядка 50% — у Сбербанка, около 60% — у ВТБ. В декабре, вскоре после повышения ключевой ставки ЦБ, многие банки резко увеличили доходность привлечения средств — в частности, Сбербанк привлекал двух-, трехмесячные корпоративные депозиты по ставке 28% годовых.
В итоге с увеличением ключевой ставки ЦБ в декабре с 10,5 до 17% чистая процентная маржа Сбербанка упала более чем с 5,5% почти до 4%, а у ВТБ — до 3,5%, и в дальнейшем ожидается только ее снижение.
В итоге по базовому сценарию (его вероятность Кантарович оценивает в 50%) он ожидает снижения в 2015 г. чистой прибыли Сбербанка втрое, до 90 млрд руб. Позитивный и негативный сценарии с равной вероятностью допускают сохранение прибыли на прежнем уровне (317 млрд руб.) и убытки в размере 281 млрд. Базовый сценарий для ВТБ — убыток в 90 млрд руб., прибыль в 58 млрд или убыток более 300 млрд руб., что приведет капитал банка на грань регуляторного минимума в 10%, и банку может потребоваться докапитализация.