Банковский сектор Европы готовится к возможному выходу Греции из еврозоны
Возвращение к собственной валюте в одной из стран-участниц зоны евро может послужить примером для других
Несмотря на то, что официально в Греции пока не говорят о выходе из зоны евро, тем не менее обсуждение этой темы в СМИ, а также в банковских и финансовых кругах Европы, происходит активно. По факту банки еврозоны прорабатывают подобный сценарий, однако учесть все последствия данного шага Афин чрезвычайно сложно: ведь отказ от евро одной страны может послужить примером для других.
Финансовое состояние Греции в настоящее время тяжелое. Основная сложность — это колоссальный государственный долг, который за последние годы увеличился до 175% ВВП. Кредиты, которые страна брала для стимулирования экономики, не привели к желаемой цели, а необходимость их отдавать делает перспективы греческих финансов туманными. Чтобы выплачивать долги, бюджет страны должен увеличиваться и быть профицитным, однако в прошлом году разница между доходами и расходами составила минус 12,7% ВВП. На этот год запланирован профицит, однако он возможен, если Греция вновь займет средств у международных финансовых организаций. Как уже писали «Финансы.рф», ЕЦБ, скорее всего, не будет направлять дополнительные ресурсы в государственные облигации Греции, запланированные в рамках новой программы стимулирования экономики еврозоны.
С начала кризиса 2008 года экономика Греции и промышленное производство в стране сократилась на 20%, продажи автомобилей рухнули на 78%, строительство новых домов упало на 70%, а розничная торговля уменьшила обороты на 35%. Вместе с этим безработица в стране выросла с 7,3% до 25%, достигая в пиковые моменты 27%.
Одновременно с этим государственный долг Греции вырос до 320 миллиардов евро, из них 240 миллиардов евро — это кредитная помощь так называемой «тройки» — Европейской комиссии, ЕЦБ и МВФ. При этом в стране проводится режим экономии средств, что привело к сокращению расходов на государственную медицину на 40% при падении национального дохода на 25%.
Наличие единой валюты для 19 стран имеет свою отрицательную сторону, так как не позволяет с помощью девальвации реагировать на снижение выпуска в греческой экономики, чтобы делать труд в денежном выражении более конкурентоспособным в этой стране. Схожие мотивы для отказа от евро есть и у финансистов Финляндии, которая третий год подряд фиксируют отрицательное изменение ВВП. Возврат к собственной валюте позволил бы ряду стран еврозоны не накапливать долги в евро, а увеличить внутреннее кредитование. Напомним, что в ряде стран единой Европы уровень государственной задолженности превышает годовой размер экономики: например, в Италии он составляет 132,6% ВВП, в Португалии — 129%. Уровень государственного долга велик и во Франции (92,2%), а также в Испании (92,1%).
ЕЦБ вынужден решать две проблемы: с одной стороны, дополнительные денежные вливания должны простимулировать экономику еврозоны и увеличить капитал банковского сектора. С другой стороны, такая политика приводит к снижению курса валюты единой Европы.
